Onze “investment beliefs” zijn:
• Dat diversificatie1 in de portefeuille leidt tot een meer evenwichtige portefeuille in termen van rendement en risico door als uitgangspunt de allocatie over verschillende risicobronnen en beleggingsstijlen te hanteren.
• Dat open architecture2 de cliënt in staat stelt toegang te verkrijgen tot een afgewogen selectie van specialistische managers die worden beoordeeld op kennis, kwaliteit, consistentie en kosten.
• Dat de beleggingscommissie een doorslaggevende rol speelt bij het selecteren en monitoren van externe beheerders.
• Dat actief beheer3 niet per […]
1. Beleggingsbeleid
Het beleggingsbeleid is gestoeld op onze Investment Beliefs.
Het doel van het beleggingsbeleid is om voor onze cliënten op de lange termijn, door een combinatie van groei en inkomen, een realistisch rendement te behalen, om de doelstellingen van de cliënt te realiseren. Dit alles rekening houdend met zijn of haar risicotolerantie, financiële situatie, kennis en ervaring.
1.1 Beleggingsrisico
Risico wordt algemeen gedefinieerd als gevaar op schade of verlies. In de financiële wereld komt dit neer op het gevaar van geheel […]
Het verschil
De Europese aandelen zijn al sinds 1990 goedkoper dan de Amerikaanse aandelen, althans als we naar de CAPE kijken. De CAPE is de cyclisch aangepaste koers-winstverhouding over een periode van bijvoorbeeld 10 jaar. In plaats van naar de jaarlijkse koers-winstverhoudingen te kijken, biedt het 10 jaars gemiddelde (aangepast van inflatie) een meer gradueel verloop. Hierdoor wordt de impact van tijdelijke eventualiteiten gereduceerd. Wanneer de CAPE van de MSCI Europa Index gedeeld wordt door de CAPE van de Standard […]
Na jaren van een niet te stuiten opmars van zowel de goud- als zilverprijs, belandden de beide edelmetalen tijdelijk in het verdomhoekje. Vorig jaar was de goudprijs 4,4% lager en zilver zelfs 23%. In de tijd dat bijvoorbeeld de Amerikaanse aandelen verdubbelden, halveerden de prijzen van de edelmetalen.
Juist op een moment dat het theoretisch niet zou moeten, beginnen de prijzen van goud en zilver – ook in dollars – weer op te lopen. De dollarkoers zelf staat momenteel op het […]
Vrije val olieprijs
Afgelopen jaar is de olieprijs ruim gehalveerd en staat inmiddels rond de $ 50 per vat. Een aantrekkelijke prijs voor consumenten en een nachtmerrie voor producenten. Terwijl enkele maanden geleden Amerikaanse plannenmakers nog dachten dat de olieprijs zich uiteindelijk weer zou gaan nestelen tussen de $ 80 en $ 100 per vat, moet men nu eerder denken aan reorganisaties van bedrijven in de oliesector. Met name dienstverleners in de oliesector hebben veel last van de lage prijzen. Bij […]
Met een economische groei van 3,9% in de Verenigde Staten gaat de meeste aandacht van beleggers terecht uit naar de Amerikaanse aandelenmarkt. Ook de derde kwartaal bedrijfswinsten gaan crescendo met een voorlopige groei van 7,9% op jaarbasis. Ruim driekwart van de Amerikaanse bedrijven rapporteerden over het afgelopen kwartaal omzetten boven verwachting en meer dan de helft maakte ook beter dan verwachte winsten bekend. Met een deel van deze euforie is in de koersen evenwel al rekening gehouden.
In vergelijking met de […]
Sinds afgelopen zomer is de olieprijs met meer dan 26% gedaald, een fenomeen dat zich ook in 2008 en in 2011 voordeed. Dit maal lijkt het allemaal structureler van aard, omdat de productie van olie en gas in de Verenigde Staten alleen maar toeneemt en de andere olieproducerende landen hun productie niet willen of kunnen verminderen.
Daar komt bij dat de Europese economie nauwelijks groeit en de groei van de Chinese economie naar beneden is bijgesteld, wat inhoudt dat de consumptieve […]
Op 30 november mag de Zwitserse bevolking zich in een referendum uitspreken over een vergaand voorstel, namelijk om de bewegingsvrijheid van de Zwitserse Bank in te perken en de munt min of meer weer te koppelen aan het goud.
Onder het mom van “Redt ons Zwitserse goud” wordt de bevolking gevraagd om het Zwitserse Centrale Bank (SNB) te verbieden ooit nog goud te verkopen, al het goud in Zwitserland zelf te bewaren en een minimum van 20% van het uitstaande geld […]
Niet lang geleden betekenden “high yield” obligaties, precies dat…high yield oftewel hoge rente.
Door de historisch lage rentestand en de daaruit voortvloeiende zucht naar rente (lees inkomen) is de vraag naar “high yields” inmiddels dermate gestegen, dat het voorvoegsel “high” gerust weg gelaten kan worden. Misschien dat het synoniem “junk bond” soms meer toepasselijker klinkt.
Volgens de relevante indices van de Barclays Bank en de Bank of America Merrill Lynch is het gemiddelde rendement inmiddels gedaald naar 4,9%. Dat klinkt nog steeds […]
© 2024 Persist Global Wealth Management | disclaimer & privacy
